一二三月份是旅行的淡季，所以信用卡高额开卡奖励、各种旅行相关的活动相对较少。所以就趁现在给大家聊一聊十年来信用卡、航空里程、酒店积分的未来的发展的一些想法。

信用卡

黄金时代

在我入坑的时候（大概是 2012 年），各个信用卡公司都才刚刚发力，开始推出各种高额开卡奖励来吸引大家申请。当时银行为了提升业绩，对于信用卡申请的限制很少，没有什么“五年两卡”、“同类型卡只能申请一张”的限制。只要你信用记录够好，一个月申请个六七张都没问题。当然高额的开卡消费也催生了一种神奇的消费模式——制造消费（MS），也就是通过购买现金等价物（Visa Gift Card、金币、银币、money order），然后再想办法把钱转为 checking 或者直接付信用卡账单来循环，直到把消费完全搞定。银行当时也为了拓展客户，弄出了红鸟、蓝鸟、serve、paypal cash、gobank 之类利于 MS 的工具。

可以说当时对于信用卡的讨论是最热烈的，各种博客也是如雨后春笋一般冒出，我当时主要信息来源有两方面

  • 各个英文博客（Boardingarea、Frequent Miler、Million Miles Secret）：这些博主都是写的很详细很基础的内容，教我们如何 MS 如何找到信用卡的奖励，如何 reconsider 来快速通过信用卡。由于当时大家都是新手入门，所以各个博客百花齐放，都有新的东西。
  • 论坛（flytalk、mitbbs）：当时由于羊毛众多，博主的内容可能慢一些，各种论坛就是大家获取最新消息的地方。flytalk 作为老牌的旅行论坛，有非常多旅行达人和信用卡老玩家，给的消息也很详细准确，爬楼收益很高。而 mitbbs 作为华人论坛，也有专门的 money 板块对信用卡的内容进行讨论，各路大神各显神通。

当时的做法很简单，申请卡——打电话 reconsider——通过 MS 完成开卡消费——获取奖励——关卡/要 retention——重复。如果你够狠、时间抓的够准，一年十几张卡二十多张都可以搞定，甚至有的卡还能反复申请，AA 卡这种 bug 让无数人快速成为了百万里程的拥有者。在摸清各种门道以后，我自己也开始写博客给大家普及介绍信用卡、里程、积分相关的知识，也收获了不少的 refer 奖励。

总之，把那 2-3 年左右称之为信用卡的黄金时代非常合适，MS+信用卡简直是无脑循环的永动机。

黑暗降临

当然银行也不是省油的灯，在发现信用卡申请被大家玩坏之后，开始逐步更改条款限制大家，尤其是那些拿了开卡奖励之后不消费或者直接关卡的人。信用发行商推出了下面一些让大家深恶痛绝的政策

信用卡公司也开始抓取那些有异常消费，购买 VGC 来 MS 的人，收回积分，关全家的情况也时不时发生一波。大家也开始收敛，只剩少部分的人继续激进 MS。不过信用卡的开卡奖励没怎么下降，申请难度尤其是短期大量申卡的门槛提高了。玩卡开始从每张都申请，转为了挑选更好的开始申请，先申请 chase 卡的策略。有规划的申卡成为了主流，部分更为激进的玩家开始寻找各种 bug 申请的办法。

同样的，那些发行 prepaid card 的银行发现大家都是用卡来走流水，而不是真正存钱在里面消费的时候，也开始各种关卡了。Blue Bird、serve 关了好几轮，walmart 也开始收紧 money center 的存钱规则，kate 也倒了。

各种博客也由于宣传太多关于 MS 的内容，被论坛的硬核玩家诟病，论坛也开始转向更为私密的内部社群交流。由于各种门道逐渐缩减，论坛的内容逐渐减少，博客也是越来越趋于同化。同一个消息，各大博客互相转载，只剩几个头部博客有银行 affiliate，天天发软文鼓吹一些性价比较低的卡。

当然英文博客中也有一股清流，DOC 的博客就非常不错，覆盖面很广信息也很快，甚至没有和银行合作，只做对大家最有利的事

疫情来了

猝不及防，疫情开始在美国蔓延。旅行的需求一落千丈，大家申卡的兴趣也是大减。一些对生活消费比较有帮助卡开始被大家所重视，大家也更看重能够长期持有的信用卡。各个银行的转变也很明显

  • 在航空、酒店联名卡中增加超市消费、餐馆、外卖方面的多倍返现，鼓励大家在非旅行的时候，也多刷刷航空、酒店卡。
  • 开卡奖励方面倒是缩水的不多，酒店卡反倒更加慷慨
  • 给的开卡消费的时间有所延长，出现了越来越多六个月（甚至一年）消费 xxx 获取开卡奖励的模式
  • 银行和生活方面的商家合作增多，比如 instacart、uber eats
  • 有的银行开始悄悄放宽批卡的限制（chase 的两年五卡在联名卡貌似不起作用了）

然而由于 MS 方法的逐渐萎缩，能快速完成开卡消费的方法也不多了，大家申卡的进度也趋于缓慢。大家也倾向于申请能长期持有的信用卡。

航空里程与酒店积分

远古时期

在 2012 年之前（或者更早）航空里程、酒店积分、会员计划基本就是经常出差的商旅人士才玩的。因为只有坐飞机或者住酒店，才能较快的积累积分以及提升会员等级。金卡、白金卡、钻石会员需要几十晚的入住或者飞行几十次，对于普通人而言基本是不可能达到的。里程的来源也主要是坐飞机或者住酒店为主，量比较少，相应的积分的价值也远比现在要高。

对于爱好者而言比较有技巧的玩法也两类，都是航空和酒店的绝对爱好者才会去做的。

  • mattress run：指住酒店获取的回报要超过入住花的现金，比如花钱入住参加活动，返回很多的积分，以及积累了多倍的有效晚房，然后冲击更高的会员等级。为了提高效率，你甚至不需要入住，直接远程想办法 check in 也可以。
  • mileage run：指为了赚取里程或者高级会员，去特意坐一些低价的飞机。因为之前飞行获取的里程是和距离直接相关的，只要机票够便宜，飞行获取的航段和里程收益反而会更高。
  • hidden city：指为了获取 A-B 的最低价机票，故意预定价格更低 A-B-C 的机票，然后最后一段不飞

由于大量的旅行是里程和积分的基础，所以对于留学生来说，主要还是从第三方预定平台定机票和酒店比较多。记得当时比较可玩的是 priceline，有技巧的人可以直接看出 bid 的是哪家酒店，可以省下不少的钱。

信用卡的入侵

而航空酒店联名卡的入侵彻底改变了大家玩积分的模式，信用卡的开卡奖励动辄 60k，甚至还可以转点，大家可以在短期内申请多张不同银行的信用卡，凑出非常多的里程。比如当时的 British Airways（BA）里程就可以使用 Membership Rewards, Ultimate Rewards, SPG（现在已经转为 Marriott 积分），Marriott 积分来转换。而 BA 里程也可以用来出 AA 的机票，所以想要凑点分兑换里程票简直太容易了。

此外，信用卡还推出了多倍消费的奖励，用航空、酒店联名卡在对应地方消费，可以获取多倍积分，这也大大丰富了大家的里程来源。自此开始，航空里程和酒店积分不再是商旅人士的专属。普通人甚至留学生也可以凭借信用卡获取大量的积分，大家也更多开始关注积分里程的兑换。看到大家用积分住高端酒店、飞商务舱，就纷纷开始申卡，跟着各大博客一起撸羊毛。信用卡公司看到大家这么热情高涨，也纷纷推出各种史高开卡奖励，整个航空酒店联名卡市场都欣欣向荣。

大放水与贬值

超发货币会让通货膨胀，超发里程和积分当然会让积分价值不断下跌。曾经针对商旅人士设计的兑换表格，已经被各个信用卡玩家冲的稀巴烂。酒店的积分房越来越难订到，商务舱也是越来越难查到。大量放出的积分也催生了一些专职的票贩子房贩子，他们低价从信用卡玩家手里收购积分，然后通过旅行社或者其他方式联系到需要商务舱或者高端酒店（因为这两个利润率最高），那积分给他们订房或者出商务舱。这就进一步导致大家用积分越来越难。

酒店和航空公司当然也看到了这种积分泛滥的情况，现在去和信用卡公司争取把开卡奖励压下来是不太可能的，毕竟用户的习惯和期望都已经被培养完全了。举个栗子来说，现在如果出一个 $450 年费，开卡奖励只有 10k 积分的卡，估计会被大家骂死。那最简单的方式就是缓慢让积分贬值了，最简单的就是修改兑换表格，所以 AAUADelta 都开始修改自己的兑换表格，同时暗暗限制放给联盟其他航司的里程票。而酒店就更简单了，借着调整各个酒店等级的机会，把那些热门的酒店的等级都慢慢上调。

我们常说，用出去的积分才有价值，如果你持有一堆积分而用不出去，也只能等着慢慢贬值。曾经估值 2c/p 的 AA 和 UA 积分，在一波操作后价值缩水到 1.5c/p。而 delta 更是直接取消了兑换表格，价值直接跌成冥币。酒店也好不到哪去，hilton、marriott 价值也不断缩水，只剩下 hyatt 由于酒店数量较少，还维持 1.8c/p 左右的价值。

动态定价和现金为王

动不动就调整表格显然有点让大家不习惯，而且显得自己有点反复无常，那么有没有办法一劳永逸呢？Delta 给出了一个非常好的解答，动态定价！顾名思义，动态定价就是把机票所需要的里程和当前的机票价格挂钩，举个栗子：

根据原来的兑换规则，洛杉矶-纽约的里程票定价是固定的，只跟仓位有关，不管当时机票价格多少钱；更改之后，机票上涨所需里程就上涨，下降里程票就下降。而最绝的是，delta 并没有公布 1mile delta 里程兑换现金是多少钱，如果固定 1.5c/p 的话，就意味着 10k 里程可以保证兑换到 $150 的机票，而不确定的话，delta 可以靠里程来限制里程票，比如 $150 的机票标价 30k 里程。

大家知道机票的定价已经有非常成熟的算法了，可以最大化航空公司的收益。而将里程票改为动态定价，也算是一劳永逸，可以不用再不断根据各条航线情况调整所需的里程。而在黑箱控制兑换价值，就可以牢牢把握大家手里里程的价值。这种方法对于新手来说倒不是什么坏事，使用里程再也不需要考虑划不划算，能用出去就行。而对于老玩家来说，本来可以根据各家里程的特性挑选合适的路线来获取最高的价值，现在只能躺平了。。

到目前为止，Delta、AA、UA 都已经开始执行一定程度的动态定价，相比之下，亚洲的航空公司还算厚道，没有跟上。酒店方面倒是稍微迟钝一点，首先开始的是淡旺季兑换，不过慢慢的 hilton、marriott、hyatt、IHG 也开始逐步开展动态兑换。可以预见，未来兑换的 sweet point 会越来越少，有需要直接兑换就行。

这里再提一下航空公司和酒店的会籍计划。曾经航空公司的高级会员和飞行的里程和次数是有非常有关联的，赚取的里程也和飞行距离有很大的关系，可以说真正是积攒里程。而现在，各家航空公司都更看中大家在机票上花了多少钱，飞行里程这个东西也是名存实亡了。酒店也是一样，花钱是一个硬条件，积分是按你花了的钱计算的，入住数量当然也是考量的一部分。从这个角度，以前 mileage run 和 matress run 的人会越来越少，毕竟收益跟花钱直接相关，就再没有什么漏洞可钻了。

关于未来

其实本来这篇文章是想跟大家讨论讨论信用卡、里程积分的未来，但是忍不住就总结了这么多年来整体的变迁。预测下未来整个行业的发展吧，年底看看今年能发生几条

  • 信用卡开卡奖励浮动不大，高端卡的开卡奖励会有上升 20% 左右
  • 信用卡增加跟其他商家的联动，推出更多报销和额外福利
  • 信用卡跟生活相关的返现类别继续增加，兑换方面也会指定某些类别可以获取更高的兑换价值
  • 里程和航空会籍跟飞行里程完全脱钩，只和飞行次数和机票上花的钱有关
  • 航空联名卡将增加对应航空机票报销福利
  • 相关博客继续缩减，同质化内容进一步增加

在各个具体银行方面我也预测一下 2022 年的情况

  • AMEX 继续清算大家钻漏洞获取的积分，限制部分人的 refer 功能
  • Chase 取消 524 限制，保留同类卡只能获取一张限制。Chase Sapphire Reserve 120k 开卡奖励
  • Citi 重新发布 prestige 卡，增加酒店、uber、航空方面报销，年费 $550
  • Capital one 继续增加兑换伙伴，但是不包含美国主流航司和主流酒店积分
  • Barclays 没什么动作，继续减少美国的信用卡发行
  • Wells Fargo 发布一波新卡，但是仍然没什么好卡，换汤不换药
  • US Bank 没什么动作，不会把三个 altitude 卡联动起来

不管怎么样，还是希望疫情快点过去，只有旅行需求起来，信用卡才能蓬勃发展。

不知道大家在这十年间有什么难忘的经历呢？欢迎评论区分享